De munteenheid van Portugal tot en met 2001 was de escudo. De escudo werd in 1911 ingevoerd ter vervanging van de Portugese real. Eén escudo was verdeeld in 100 centavos.
Op 1 januari 1999 trad Portugal toe tot de Economische en Monetaire Unie van de Europese Unie, waardoor het land verplicht was om de euro in te voeren als officiële munteenheid. Op 1 januari 2002 werd de euro ingevoerd als wettig betaalmiddel in Portugal en verdween de escudo definitief.
De overgang naar de euro bracht veel voordelen met zich mee voor Portugal, zoals het wegvallen van wisselkoersen en het vergemakkelijken van handel met andere Europese landen. Hoewel sommige mensen nostalgisch kunnen zijn naar de tijd van de escudo, wordt de euro nu algemeen geaccepteerd en gebruikt in Portugal.